Инвестиции в Дубае: направления, перспективы и потенциальные риски

Дубай привлекает инвесторов тёплым климатом — в прямом и переносном смысле этого слова. Будучи курортной страной и важнейшим торговым и финансовым центром всего Ближнего Востока, эмират успешно сотрудничает с рынками США, России, Европы, Турции, Индии и Китая и открывает большие возможности для бизнеса и инвестиций за счёт мягкого комплаенса и нулевой налоговой ставки на большинство доходов, включая сдачу недвижимости в аренду, работу по найму, дивиденды и прибыль от ценных бумаг. Вместе с экспертами Housearch рассказываем, какие направления для инвестиций в Дубае наиболее перспективны.

• Инвестиционный климат в Дубае
• Инвестиции в финтех и банковский сектор
• Направления для венчурных инвестиций в Дубае
• Инвестиции в недвижимость Дубая
• Потенциальные риски и особенности страны

Инвестиционный климат в Дубае

Объединённые Арабские Эмираты — страна с наибольшей долей экспатов в мире: процент иностранцев здесь достигает 88% от общего числа жителей. Причём Дубай — самый развитый эмират: здесь большая часть приезжих — экономические мигранты с высоким уровнем образования и квалификации –– они работают, строят бизнес, покупают и арендуют дорогую недвижимость, занимаются инвестициями. 

Эмират является глубоководным портом и центром реэкспорта №1 в мире, а доля международной торговли в нём увеличивается на 11% каждый год в течение вот уже 35 лет. 

Дубай уверенно демонстрирует экономическую стабильность и готовность быть максимально гибким по отношению к иностранным инвесторам, крупному бизнесу и международным корпорациям. Эмират становится центром притяжения благодаря отсутствию сложной бюрократии для бизнеса и минимальному комплаенсу по отношению к происхождению средств. Регистрация компаний для иностранцев здесь упрощена, к тому же в Дубае открыты 30 зон свободной торговли и действует безналоговый режим для значительной части доходов. 

В частности, не нужно платить подоходный налог при работе по найму, налог от сдачи недвижимости в аренду полностью ложится на арендатора, нет налога на наследство и недвижимость, а также на дивиденды и ценные бумаги. Компании долгое время не платили ничего, кроме НДС, а корпоративный налог на прибыль ввели только для некоторых сфер, в частности для банков и нефтяных компаний.

Кроме того, в Дубае действует англоязычная судебная система общего права, в том числе независимые арбитражные суды, нет ограничений на репатриацию капитала, разрешено прямое иностранное владение для некоторых обществ с ограниченной ответственностью и недавно отменено обязательное местное владение –– для большинства видов лицензий теперь необязательно регистрировать 51% акций на гражданина ОАЭ. 

Всё это в сочетании с политической стабильностью и экономическим сотрудничеством с 179 странами делает Дубай одним из самых инвестиционно-привлекательных направлений в мире. Такого мнения придерживаются многие эксперты.

Маттео Сальватори, Италия, венчурный инвестор, в комментарии для Housearch: «OAЭ имеет интересный потенциал для инвесторов всех уровней, которых привлекает стабильный макроэкономический рост страны, чёткая миссия государства –– стать удобной торговой и бизнес-платформой для всего мира –– и относительно прозрачное геополитическое позиционирование. Каким бы переполненным ни казался рынок, здесь всё ещё довольно много возможностей для инвесторов».

Инвестиции в финтех и банковский сектор 

Дубай — развитый современный банковский хаб, который открывает инвесторам путь в Ближний Восток, Африку и Южную Азию (MEASA), где проживает более 3 миллиардов человек. Значительная часть этих людей до сих пор не имеет доступа к банковским услугам, но по мере развития мобильных технологий проникновение финтеха в общество становится шире.

Поэтому доходность капитала в банковской сфере в регионе MEASA в среднем на 50% больше, чем в США и Европе, а маржа по основным финансовым продуктам (депозиты, кредиты, платёжные карты, инвестиционные продукты) — выше на треть, чем в среднем по миру. Этот рынок рос в течение последних 20 лет в три раза быстрее, чем развитые рынки, и, по прогнозам аналитиков, будет давать рост не менее 4,6% в год в течение ещё как минимум пяти лет. 

Международный финансовый центр Дубая (DIFC) благодаря своему географическому положению и часовому поясу становится удобным торговым коридором между Лондоном, Гонконгом и рынками Ближнего Востока. Здесь работают офисы 17 из 20 крупнейших мировых банков и престижных компаний по управлению капиталами и инвестициями. Свои штаб-квартиры в городе имеют такие гиганты, как Citibank, HSBC, Barclays, Visa и MasterCard.

Здесь также располагается Дубайская фондовая биржа мирового класса, которая работает на страховой, банковский сектор и сырьевые платформы, включая биржу золота, алмазную и нефтяную биржи. Плюс немаловажным аргументом в пользу инвестиций в банковскую сферу Дубая становится 20-летняя стабильность курса дирхама по отношению к доллару: $1 = 3,67 дирхама.

Средний процент по сберегательным счетам в банках составляет 0,20–0,80% в национальной валюте и 0,35% в долларах, доходность при вложениях в акции и облигации — 3%, а также для иностранцев есть возможность вступать в паевые инвестиционные фонды. Минимальный порог входа для иностранного инвестора составляет $1361 (5000 дирхамов) — с такой суммой можно открыть депозит в местном банке. Оптимальный бюджет для уверенных инвестиций в паевые фонды, акции и облигации — $50 000 (183 649 дирхамов). 

Кроме того, в Дубае развито криптовалютное направление, деятельность биткойн-брокеров находится под надзором местных банковских регуляторов, и потому криптовалюты широко используются для сделок и инвестиций наравне с фиатными деньгами.

Направления для венчурных инвестиций в Дубае

В Дубае действует два десятка крупных венчурных фондов, в том числе Dubai Future District Fund, Global Ventures, Plus VC, а также отдельные инвестирующие компании (Nuwa Capital, Hambro Perks, Woodstock Fund), крупные платформы и акселераторы (Techstars, Flat6Labs).

Эмират всячески содействует развитию стартап-экосистемы и венчурных инвестиций в высокотехнологичные решения — так, недавно в Дубае открыли кампус технологического предпринимательства Dtec в свободной зоне Dubai Silicon Oasis и DIFC Fintech Hive, а в 2022 году ОАЭ были признаны лучшим местом для старта бизнеса. Такое заключение сделали аналитики Глобального индекса предпринимателей. 

На сегодняшний день здесь насчитывается более 10 тысяч малых и средних бизнесов, и поток талантливых людей с деньгами и идеями не прекращается. Передовыми становятся IT и мобильные решения, а также разработки в сфере робототехники и искусственного интеллекта. По мнению экспертов, развитие IT-бизнеса в Дубае может стать перспективной инвестицией.

Маттео Сальватори в комментарии для Housearch: «У Объединённых Арабских Эмиратов есть чёткая, последовательная цифровая стратегия, которая сейчас находится в стадии активной реализации. Стратегия предусматривает превращение страны в центр высоких технологий, охватывающий все фундаментальные аспекты, включая привлечение инвестиций и развитие технологий на ранних стадиях. По моему мнению, в ближайшие годы OAЭ значительно выиграет от связей со своими партнёрами по БРИКС в сфере привлечения технологий искусственного интеллекта».

Также дополнительные возможности для инвесторов открывает стремление Дубая развивать альтернативную энергетику и устойчивые принципы ESG (environmental, social, governance –– что можно расшифровать как «природа, общество, управление»).

Алексей Обухов, Россия, венчурный инвестор, в комментарии для Housearch: «На мой взгляд, одним из самых актуальных направлений становятся инвестиции в альтернативную энергетику. Это всё более перспективно в контексте политической напряжённости в мире и трудностей со стандартными энергетическими рынками: уже сейчас объёмы вложений в проекты альтернативной энергетики превышают инвестиции в классические энергетические направления. Поэтому я нацелен на инвестиции в проекты, которые будут реализовываться на стыке альтернативной энергии, искусственного интеллекта и ESG».

Инвестиции в недвижимость Дубая 

Рынок недвижимости Дубая в период пандемии ещё переживал последствия кризиса, но благодаря действиям властей по вакцинации населения открылся покупателю первым, быстро восстановился и в последние два года бьёт все рекорды.

Так, в 2021 году цены на жильё выросли на 175% по сравнению с предыдущим годом, а в 2022-м достигли планки $2930 (10 775 дирхамов) за квадратный метр. При этом темпы продаж также набирали обороты, так что, по данным Земельного департамента Дубая, число сделок в 2022 году превысило 97 тысяч, а за десять месяцев 2023-го — прибавило ещё 42%. Ожидается, что к концу 2023 года в Дубае будет продано ещё около 32 тысяч квартир, апартаментов и домов.

Недвижимость Дубая привлекает инвесторов по целому ряду причин. В первую очередь, это лояльные условия покупки для иностранцев: недвижимость можно купить удалённо, за криптовалюту и даже оформить рассрочку от застройщика, не обладая резидентской визой.

Порог входа на рынок тоже достаточно низкий: студию размером 30–40 квадратных метров можно купить по цене от $60 000 (220 380 дирхамов), а самые ходовые апартаменты с одной спальней, отделкой и мебелью, расположенные в центре, стоят в среднем $200 000 — 300 000 (19–29 млн дирхамов). 

При этом средний бюджет аренды такой квартиры, по данным Numbeo.com, составляет $1213 (4458 дирхамов) в месяц, то есть прибыль инвестора выйдет около 7,5% годовых, а полностью окупятся вложения через 13–15 лет. Спрос на подобное жильё среди арендаторов стабильно высокий: будучи мировым финансовым и торговым центром уровня Лондона или Гонконга, Дубай постоянно привлекает потоки высокообразованных и квалифицированных сотрудников, а удобные сервисы удалённого управления недвижимостью позволяют сдавать апартаменты опосредованно и получать доход, не заботясь ни о чём. 

Вложив в недвижимость от 750 000 дирхамов или около $204 тысяч, можно претендовать на резидентскую визу сроком до двух лет. Инвестировавшие от 2 млн дирхамов или $545 тыс. могут получить «золотую визу» сроком до 10 лет.

Потенциальные риски и особенности страны

ОАЭ стабильно ориентированы на международную торговлю и привлечение инвестиций, поэтому законы и правила для потенциальных инвесторов и создателей бизнеса в Дубае постоянно упрощаются, а независимые суды готовы защитить их интересы при возникновении споров.

Маттео Сальватори в комментарии Housearch подчёркивает, что Дубай остаётся «оазисом», одной из самых благоприятных для бизнеса стран в мире. Но есть особенности, которые следует учитывать инвестору, полагает эксперт: «В первую очередь это посредники: они могут продавать услуги и решать бизнес-вопросы, но не всегда полученная выгода будет соответствовать ожиданиям инвестора. Далее — высококонкурентная среда: Дубай — центр делового мира, поэтому инвесторы сталкиваются с конкуренцией на всех уровнях. Следовательно, необходимо чётко и глубоко продумывать стратегию. Наконец — необходимость знать местную специфику, разбираться в местных рынках и особенностях ведения бизнеса. В Дубае путь решения вопросов прозрачен, но может показаться затянутым».

Что касается недвижимости, эксперты предостерегают инвесторов от эмоциональных покупок у непроверенных застройщиков. Дело в том, что некоторые девелоперы склонны завышать стоимость объектов на этапе строительства, ориентируясь на иностранных покупателей, которые не знают рынок. Но на вторичном рынке эта же недвижимость может оказаться на 10–15% дешевле.

Доступные на сегодняшний день качественные объекты от надёжных и успешных застройщиков Дубая можно изучить в листингах Housearch.

В двух словах

Дубай — бурно развивающийся мировой финансовый и торговый хаб — привлекает сотни специалистов со всего мира и активно работает над тем, чтобы инвесторы с уверенностью заходили на его рынок и приносили средства для дальнейшего развития. 

Здесь много возможностей для инвестиций в банковскую среду, финтех, робототехнику, IT и альтернативную энергетику, а самым проверенным и надёжным видом инвестиций остаются вложения в недвижимость. Тем более что крупные инвесторы имеют возможность получить здесь двух-, пяти- или десятилетнюю резидентскую визу.

Фото на обложке:  ibrandify (Freepik)